EUR/USD mở đầu tuần giao dịch mới với đà giảm mạnh, chạm mức thấp nhất trong vòng một tháng gần ngưỡng 1,1100 trong phiên sáng thứ Hai tại thị trường châu Âu. Động lực chính đằng sau diễn biến này là sự phục hồi mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ (USD), được thúc đẩy bởi sự lạc quan về thỏa thuận thương mại vừa đạt được giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc.

Thỏa thuận thương mại Mỹ – Trung: Cú hích cho USD, áp lực cho EUR

Cuối tuần qua, vòng đàm phán chính thức đầu tiên giữa đại diện cấp cao của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đã kết thúc với nhiều tín hiệu tích cực. Theo tuyên bố chung, Mỹ và Trung Quốc đã nhất trí giảm thuế quan qua lại tới 115% và tạm dừng các biện pháp trừng phạt thương mại trong thời hạn 90 ngày. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ, ông Scott Bessent, cho biết đây là một bước đi “mang tính xây dựng và đặt nền móng cho sự ổn định thương mại toàn cầu.”

Thông tin này ngay lập tức kích thích tâm lý rủi ro trên toàn cầu và khiến dòng tiền chảy mạnh về phía đồng USD – vốn thường được hưởng lợi trong môi trường lạc quan kinh tế và chính sách tiền tệ thắt chặt. Ngược lại, đồng euro (EUR) chịu áp lực giảm khi các nhà đầu tư rút khỏi các tài sản trú ẩn và tìm đến USD – đồng tiền dự trữ toàn cầu.

Đồng USD bứt phá, chỉ số DXY tăng mạnh

Chỉ số US Dollar Index (DXY) – đo lường sức mạnh của USD so với rổ tiền tệ chính – đã tăng hơn 1% lên mức 101,50, ghi nhận mức tăng hàng ngày lớn nhất trong nhiều tuần qua. Điều này phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn, đặc biệt khi nguy cơ suy thoái kinh tế đang tạm lắng xuống.

Việc đồng USD tăng mạnh càng tạo áp lực giảm lên cặp EUR/USD. Theo đó, tỷ giá đã rơi xuống gần mức hỗ trợ quan trọng 1,1100 và có thể tiếp tục lao dốc nếu dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ củng cố thêm lập trường diều hâu từ Fed.

Lịch kinh tế và CPI Mỹ: Yếu tố định hướng tiếp theo

Mặc dù ngày đầu tuần không có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, nhưng tâm điểm của thị trường sẽ chuyển sang báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Ba – một chỉ số đo lường lạm phát được Fed theo dõi sát sao. Nếu dữ liệu CPI cao hơn dự báo, khả năng cao USD sẽ tiếp tục duy trì đà tăng, và EUR/USD sẽ chịu thêm áp lực giảm sâu.

Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch sẽ không mạo hiểm đặt cược vào sự phục hồi ngắn hạn của đồng euro, đặc biệt khi yếu tố kỹ thuật cũng đang không ủng hộ xu hướng tăng giá.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD: Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế

Từ góc nhìn kỹ thuật, cặp EUR/USD tiếp tục thể hiện tín hiệu tiêu cực rõ rệt:

• Chỉ báo RSI (Relative Strength Index) trên khung thời gian 4 giờ đã giảm xuống dưới ngưỡng 30 – cho thấy tình trạng quá bán trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trong môi trường tin tức cơ bản mạnh như hiện tại, tín hiệu RSI có thể bị phớt lờ khi lực bán tiếp tục chiếm ưu thế.

• Mức hỗ trợ gần nhất hiện tại là vùng 1,1080 – nơi hội tụ giữa đường trung bình động 50 ngày (50 SMA) và mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt tăng gần nhất. Nếu phá vỡ mức này, EUR/USD có thể rơi sâu hơn về ngưỡng 1,1000 (mốc tâm lý và vùng hỗ trợ cứng), tiếp đến là 1,0950 (Fibonacci 78,6%).

• Về mặt kháng cự, nếu có nhịp hồi phục, vùng 1,1170 sẽ là điểm kiểm tra đầu tiên (Fibonacci 50%), sau đó là 1,1200 (SMA 200 chu kỳ) và xa hơn là 1,1270 – mức Fibonacci 38,2% và vùng đỉnh gần nhất trong tháng trước.

Nhìn chung, cấu trúc biểu đồ cho thấy xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế, và bất kỳ đợt phục hồi nào cũng chỉ được coi là điều chỉnh kỹ thuật trong xu thế giảm chính.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đang bị lép vế

Một lý do khác khiến đồng euro yếu đi là lập trường chính sách tương đối “bồ câu” hơn của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) so với Fed. ECB hiện đang giữ lãi suất ổn định và phát đi tín hiệu thận trọng hơn trước các rủi ro kinh tế nội khối, đặc biệt là tăng trưởng chậm và áp lực lạm phát đang hạ nhiệt.

Sự chênh lệch về chính sách tiền tệ giữa Fed và ECB tiếp tục tạo nên lực đẩy chênh lệch lãi suất, càng khiến dòng tiền ưu tiên USD hơn EUR.

Chiến lược giao dịch EUR/USD: Theo đà giảm, cẩn trọng điểm vào lệnh

Với bức tranh kỹ thuật và cơ bản hiện tại, các nhà giao dịch nên cân nhắc chiến lược giao dịch theo xu hướng giảm (trend-following). Một số lưu ý gồm:

• Short EUR/USD tại vùng 1,1120–1,1140, với mục tiêu gần là 1,1080, xa hơn là 1,1000 và 1,0950.

• Cắt lỗ (stop-loss) có thể đặt trên 1,1170 – vùng kháng cự gần nhất.

• Chờ tín hiệu xác nhận như mô hình nến giảm mạnh hoặc đà phục hồi yếu trước khi vào lệnh mới.

Ngoài ra, cần đặc biệt chú ý đến dữ liệu CPI Mỹ vào ngày mai và các bài phát biểu của các quan chức Fed trong tuần – những yếu tố có thể làm thay đổi triển vọng trong ngắn hạn.

Kết luận: EUR/USD có thể giảm sâu hơn nếu USD tiếp tục mạnh lên

Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ phục hồi mạnh mẽ sau thỏa thuận thương mại Mỹ – Trung và khả năng Fed giữ chính sách tiền tệ thắt chặt, cặp EUR/USD có nguy cơ tiếp tục mất giá trong tuần này. Các vùng hỗ trợ kỹ thuật đang bị đe dọa, trong khi các yếu tố cơ bản chưa cho thấy dấu hiệu xoay chiều rõ ràng.

Đối với nhà đầu tư và các nhà giao dịch forex, đây là thời điểm quan trọng để theo dõi dữ liệu kinh tế từ Mỹ và các tín hiệu điều hành chính sách từ ECB – hai yếu tố then chốt có thể định hình xu hướng EUR/USD trong thời gian tới.